不流于花式陪伴 基金投教探寻进阶之路

来源：上海证券报

(资料图)

在业内人士看来，公募行业高质量发展离不开成熟理性的投资者，而投教对投资者决策行为的影响“如春起之苗，不见其增，日有所长”。基金管理人应守住投教初心，从投资者需求出发，提供更高质量、更有实效的教育和服务，最终提升投资者的获得感

近日，中国证券投资基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资者教育工作指引(试行)》(下称《指引》)。根据《指引》，公募基金管理人和销售机构的投资者教育工作评估结果将作为监管评价、创新业务试点等工作的参考指标。

近年来，如何做好投资者陪伴已成为公募行业的一项重要工作。为此，基金管理人各展所长、各有侧重，投教方式更是不断创新，部分基金管理人甚至引入人工智能技术。在业内人士看来，公募行业高质量发展离不开成熟理性的投资者，而投教对投资者决策行为的影响“如春起之苗，不见其增，日有所长”。基金管理人应守住投教初心，从投资者需求出发，提供更高质量、更有实效的教育和服务，最终提升投资者的获得感。

投教形式多样化

“身处孤岛的小野人看到周围成双成对的动物，他最终决定出海找朋友。出海并不顺利，怪鸟、鲨鱼和巨浪轮番攻击，好在小野人扛住了压力。作为奖励，大海也回馈他一些珍贵的贝壳。”这是中泰资管推出的“好朋友动画系列”第一集中的场景。一如刚接触基金的投资者，对基金投资一知半解，在懵懂中上路了。

动画片、广播剧、电影、线下沙龙……公募行业的投教形式愈发丰富多彩。例如，广发基金首创女性理财广播剧《财女养成计划》，面向零基础人群推出入门课程《年轻人的理财第一课》;博时基金则重点宣传长期主义，杜绝追涨杀跌，结合《博时小剧场》拍摄投教大电影，定期上映。同时举办《价值发现之旅》、《博时老友记》等线下论坛及沙龙，面对面解决投资者的困惑;德邦基金推出了《跟着节气聊量化》栏目，将投资者教育和二十四节气相结合，在每个节气打卡，利用投资和节气的相关点，向投资者定期传递量化投资知识。德邦基金还制作了《十万个基金梗》创意视频，拉近与年轻投资者的距离。

此外，多家基金公司已搭建起投教多媒体矩阵。例如，广发基金投教基地目前同步建有网站及移动端，已累计上线课程超1900期，累计浏览量近2000万人次，触达超900万投资者。除公司投教基地外，广发基金在抖音、微信视频号、B站、小红书、微博、今日头条、知乎、喜马拉雅等新媒体平台建立了自有官方阵地，输出差异化的精品投教内容。

创金合信基金主要依托旗下特色投教基地“合信岛”开展投教活动，搭建了“本岛”“环岛”“外岛”多层次投教推广体系。截至2023年6月末，合信岛入驻28个平台，粉丝总数超过127万，各类投教作品累计曝光量约1亿人次。其中，“本岛”课程中心上架各类投教内容724件，标准课程61套，原创投教小视频191个、原创投教图文漫画267篇、投教直播1000余场，组织投资训练营两季共5期，连续两年发布投资者知识需求调研白皮书，出版投教书籍《跟着基金经理学投资》。

业内人士认为，在震荡的市场环境中，投教的作用显得更加重要。“公司通过基金经理直播、微信专栏、第三方平台陪伴等形式，加大投资者陪伴力度，帮助投资者坚定长期投资、价值投资的信心，普及价值投资理念、投资知识和技巧，帮助投资者合理应对市场震荡，并在市场相对低位作出合理的投资决策。”汇丰晋信基金总经理助理何寒熙说。

在有趣和专业之间找到平衡点

中基协数据显示，截至7月底，公募基金管理规模达28.8万亿元，产品数量达11039只，双双创新高，基民数量也达到7.2亿人，这都给投资者教育工作带来了新的挑战。

首先，不同类型、不同年龄的投资者，其理财痛点并不相同。广发基金投教工作相关负责人表示，这需要专业机构提供覆盖全流程的理财知识，帮助投资者提高投资认知，健全投资理念，提高风险识别与防范能力，提升金融素养。

其次，如何在有趣和专业之间找到平衡点，也需要行业持续探索。德邦基金相关负责人表示，无论是内容、形式还是数量，近两年基金投教工作有了很大的提升，从早期的图文海报到现在的动画、音视频，多元化的形式给投资者带来一定的新意，但好的投教形式需要持续不断地投入资源和人力，线下投教工作也需要更多的人共同参与。

“提供好的内容非常重要，这意味着投教内容既要专业又不能太专业，深入还要浅出，不然投资者听不懂、没兴趣，做了也是白做。”某长期从事基金投教人士直言。

广发基金投教工作相关负责人也表示，如何为不同投资者提供有效的、有针对性的投资者陪伴与服务，是当下摆在行业面前的一道难题。金融本身较为专业和枯燥，投教内容很难生动、易懂，这就需要在趣味性与专业性之间找到平衡点。过度强调趣味，会走向娱乐化的误区，但刻板的专业输出又会显得枯燥。

最后，公司对投教效果的认定标准不一。上述长期从事基金投教工作的业内人士表示，在投教上一些基金公司的目标定位并不清晰。例如，有的基金公司将投教当作营销手段，甚至挂羊头卖狗肉，导致动作变形。

在德邦基金相关负责人看来，投教实际达成的理念引导效果也有进一步提升的空间。投资者的投资行为仍容易受基金短期业绩影响，对投资风险的认知也不够全面，帮助投资者树立长期投资、价值投资理念任重而道远。

从投资者实际需求出发

业内人士表示，《指引》为行业科学开展和评价投教工作提供了借鉴和指导。《指引》提出，公募基金管理人和销售机构的投资者教育工作评估结果将作为监管评价、创新业务试点等工作的参考指标。

“这意味着，基金投教越来越重要。”某基金公司营销总监表示，要进一步提升投教工作的针对性和有效性，从投资者实际需求出发，提供更高质量、更有实效的教育和服务。

广发基金投教工作相关负责人表示，未来公司将严格落实《指引》要求，不断完善投教体系、优化教学内容、丰富活动形式，有层次、有梯度、有针对性地面向不同类型的投资者普及金融知识。

关于后续具体的做法，广发基金投教工作相关负责人表示，在投教作品方面，坚持“守正出奇”。“守正”就是持续输出专业、规范的内容，未来将重点围绕法律法规、基金知识、投资理念、养老规划、可持续发展等方面，持续输出优质内容;“出奇”则是培育特色，探索制作更为大众理解和喜爱的投教产品。同时，公司也将积极探索与其他组织和机构共享、共创投教作品，让投教产品发挥更大的价值。

“合作”已成为公募开展投教工作的关键词。博时基金相关人士也提到，公司在投教方面将加强与各机构、协会之间的联动，根据《指引》，策划更多有针对性、有创意、传播效果较强的投教项目。

也有基金公司选择借助金融科技的力量开展投教工作。德邦基金相关负责人表示，公司将从投资者的实际需求出发，结合人工智能技术创新传播内容与形式，聚焦投资者碎片化时间，用更有温度、有意思的投教节目陪伴投资者成长。内容方面，除了覆盖常规投教主题，还将结合公司资源禀赋，加强诸如半导体、AI、量化等专业方向的投教主题策划，满足投资者多元化需求。形式方面，借助人工智能技术实现图文海报、动画、音视频、直播等内容的高效生成，提升表现力与感染力。

“在内容上，我们希望能够引导投资者充分认识自身投资需求，关注除了业绩之外的其他投资维度，如风险、流动性、多元资产配置等，打破投资过程中的‘唯业绩论’，帮助投资者作出‘最符合自身理财需求’的投资决策。此外，我们会尝试开展各类线下投教活动，走进高校、深入社区，继续把投教工作做实做细。”何寒熙希望。

标签： 广发基金 基金管理人 基金公司 基金投